インデックス投資だけでいいの？「世界平均」と「未来への夢」を両立する方法

「投資初心者は、オール・カントリーやS&P500を積み立てておけばよい」。

最近では、この考え方が広く知られるようになりました。低コストのインデックスファンドを長期保有し、世界経済や米国経済の成長を取り込む。頻繁に売買せず、相場が下がっても淡々と積み立てる。たしかに再現性の高い、合理的な資産形成の方法です。

しかし、投資を続けていると、こんな気持ちが生まれることがありませんか？　インデックス投資だけで、本当にいいのだろうか。世界を大きく変えるかもしれない企業を見つけたとき、その会社に直接投資してみたいと。

たとえば、再使用型ロケットを実用化し、衛星通信サービス「Starlink」を世界に広げるSpaceXのような企業です。2026年7月下旬現在、IPOの初値から30％近くも下落していますが、逆に考えるとお買い得？　いまがバーゲンセールでは？と思ってしまう。　

未来への夢は買いたい。しかし、老後資金や生活資金まで大きなリスクにはさらしたくない。この二つを両立する方法が、コア・サテライト戦略です。

コア・サテライト戦略とは何か？

「コア・サテライト戦略」とは、投資資産を次の二つに分ける方法です。「コア」は、資産形成の中心となる安定的な運用。「サテライト」は、より高い成長や自分なりの投資テーマを狙う運用。中心となるコアの周囲を、サテライトが回るイメージです。

コアは「世界平均」を取りにいく

コアには、低コストで広く分散されたインデックスファンドなどを置きます。代表的なものは、オール・カントリー、S&P500、全米株式、先進国株、債券インデックス、現金や個人向け国債。

コアの目的は、これから大きく伸びる企業を当てることではありません。世界経済や米国経済全体の成長を、長期的に取り込むことです。特定の企業が衰退しても、指数の中では新しい成長企業が台頭し、構成銘柄や比率が変化していきます。投資家自身が、次の勝者を毎回予想する必要はありません。

サテライトは「自分が信じる未来」を買う

サテライトには、市場平均を上回る成長を期待する資産を置きます。たとえば、個別株、AI関連株、半導体株、宇宙関連株、テーマ型ETF、新興国株、金やREITなどです。

たとえば、「AIは今後も世界を変える」「宇宙産業は次の巨大市場になる」「この企業の挑戦を応援したい」　こうした、自分なりの投資仮説を反映できるのがサテライトの面白さです。同時にサテライトには、投資家自身の考え方が表れます。

ただし、サテライトは当たれば大きく値上がりする一方、予想が外れれば大きく下落する可能性があります。そのため、あくまで資産形成の中心ではなく、コアの周囲に置くことが重要です。

なぜインデックス投資だけでは物足りないのか

インデックス投資には、多くの長所があります。低コストで分散されており、個別企業の決算を細かく調べなくても安心して運用できます。一方で、基本的に市場平均を目指す仕組みのため、ある企業の株価が10倍になったとしても、その企業が指数に占める割合が小さければ、自分の資産全体への影響も限定的です。

また、この企業は大きく成長すると強く信じていても、その確信を投資配分に反映しにくい面があります。これが物足りなさの理由です。だからといって、資産の大半を個別株に移す必要はありません。資産形成の土台はインデックス投資で守り、一部だけを個別株に振り向ける。

コア・サテライト戦略は、インデックス投資と個別株投資のどちらか一方を選ぶのではなく、役割を分けて両方を持つ方法なのです。

コアとサテライトの割合はどのくらい？

代表的な配分は、次のようなものです。

初心者の場合は、まずコア90％、サテライト10％程度から考えるとわかりやすいでしょう。投資資産が1,000万円なら、「コア」900万円、「サテライト」100万円です。

仮にサテライト部分が半値になっても、資産全体への影響は5％にとどまります。一方、サテライトが数倍になれば、資産全体のリターンを押し上げてくれます。大切なのは、サテライトで損失が出ても、コアの積み立てを変わらず続けられる配分にすることです。

コア・サテライト戦略に正解はありません。大切なのは、値動きに振り回されず、自分の目的やリスク許容度に合わせて資産全体のバランスを考えることです。

【参考】

• 金融庁「NISA特設ウェブサイト」
  金融庁「資産運用シミュレーション」
  日本証券業協会「投資の時間」
  

※本記事について
本記事は、コア・サテライト戦略の一般的な考え方を解説したものです。特定の金融商品や投資手法を推奨するものではありません。投資信託や株式などの価格は市場環境によって変動し、元本割れとなる可能性があります。投資を行う際は、各商品の目論見書や最新の情報を十分に確認し、ご自身の投資目的やリスク許容度に応じてご判断ください。

筒井直子｜Money Compass 編集長

出版社勤務30年以上／Money Compass 編集長

慶応義塾大学卒業後、大手出版社で30年以上、編集者として書籍・雑誌に携わってきました。Money Compassでは、家計・投資・教育費・税金・制度など、人生のお金に関わるテーマを、公的機関や一次情報を確認しながら生活者の目線でわかりやすく解説しています。